單項選擇題

假設(shè)市場的無風(fēng)險利率是1%,股票市場未來有三種狀態(tài):牛市、正常、熊市,對應(yīng)的發(fā)生概率為0.2,0.6,0.2;作為市場組合的股票指數(shù)現(xiàn)在是在5100點,當未來股票市場處于牛市時將會達到6000點,正常時將會達到5600點,熊市時將會達到4300點;股票X在牛市時的預(yù)期收益率為20%,在正常時預(yù)期收益率14%,在熊市時預(yù)期收益率為-12%,市場組合的預(yù)期收益率是()

A.0.0392
B.0.0627
C.0.0452
D.0.084

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