問答題

【計算題】零息票債券的面值都是100元，交易無摩擦。假設從現在開始1年后到期的零息票債券的價格為98元，從1年后開始2年后到期的零息票債券的價格也為98元。那么從現在開始2年后到期的零息票債券的價格為多少？如果從現在開始2年后到期的零息票債券價格為97元，問是否存在套利機會？如果有，如何套利，獲利多少？

答案：根據無風險套利定價（同現金流同價格）原理，第1年末1份從現在開始2年后到期的零息票債券的價值為98元；再根據該原理，得到...

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【計算題】假設一種不支付紅利股票目前的市價為10元，3個月后該股票價格為11元，或為9元。假設現在的無風險連續(xù)復利年利率為10%，如何為一份3個月期協議價格為10.5元的該股票歐式看漲期權定價？

答案：

x份標的股票多頭和1份該股票歐式看漲期權空頭的組合在到期日時是無風險的，相當于份無風險資產，即滿足

【計算題】已知某種股票的預期收益率為E（r_i）=8%，無風險利率r_f=4%，有風險資產市場組合的預期收益率E（r_M）=10%。寫出資本資產定價模型，并計算該種股票的β值。

答案：