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期貨從業(yè)期貨投資分析章節(jié)練習(2019.11.04)

判斷題
對于兩根K線的組合來說，第一天的K線是進行行情判斷的關(guān)鍵。（）
答案：錯誤
多項選擇題
某資產(chǎn)管理公司經(jīng)理人負責充分分散化的股票組合，價值為1.75億元人民幣的。該經(jīng)理人認為金融市場的趨勢可能會修正，因此需要對該股票組合進行部分套期保值。假定首要目標是確保所管理的組合的資產(chǎn)價值在今后的12個月下跌不超過7.5%，以滬深300指數(shù)為基準，股票組合的貝塔值為1.2。股票組合的紅利收益率為2%。當期滬深300指數(shù)期貨合約的收盤價是2000，紅利年收益率為3%，無風險利率3.5%。假定該股指期權(quán)的合約規(guī)模為300，請問該經(jīng)理人可能進行的正確套保方案有（）。（假定該經(jīng)理人合成賣出期權(quán)，則其中的布萊克公式所計算的N（d1）=0.6178）.
A.買入滬深300指數(shù)的看跌期權(quán)
B.合成賣出期權(quán)，這里需要賣出管理組合的37.47%
C.可以賣出一定數(shù)量的股指期貨進行部分套保
D.賣出滬深300指數(shù)的看漲期權(quán)
多項選擇題
在進行債務(wù)擔保憑證定價時，會對投資組合的損失概率分布造成影響的因素包括（）。
A.投資組合的違約概率
B.投資組合回收率的期望值
C.投資組合中各公司信用情況的相關(guān)性
D.到期日
判斷題
看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Gamma值均為負值。（）
答案：錯誤
多項選擇題
在實際經(jīng)濟活動中，投資債券的收益可以表現(xiàn)為（）。
A.利息收入
B.資本利得
C.再投資收益
D.債務(wù)人違約金
單項選擇題
某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手（2萬噸），賣出均價在8300元／噸左右。之后即發(fā)生了金融危機，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結(jié)頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元／噸，在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。通過期貨市場賣出保值交易，該企業(yè)成功釋放了庫存風險，結(jié)果（）。
A.盈利12萬元
B.損失7800萬元
C.盈利7812萬元
D.損失12萬元
單項選擇題
期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用稱為（）。
A.權(quán)利金
B.行權(quán)價
C.內(nèi)涵價值
D.時間價值
多項選擇題
股指期貨投機交易與賭博行為的區(qū)別在于（）。
A.風險機制不同
B.運作機制不同
C.經(jīng)濟職能不同
D.參與主體不同
判斷題
核心CPI是美聯(lián)儲制定貨幣政策較為關(guān)注的指標，一般認為核心CPI低于2％屬于安全區(qū)域。
答案：正確
多項選擇題
下列關(guān)于兩步二叉樹定價模型的說法正確的有（）。
A.總時間段分為兩個時間間隔
B.在第一個時間間隔末T時刻，股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌
C.股票有2種可能的價格
D.如果其他條件不變，在2T時刻股票有3種可能的價格

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